Finansal Tablolar Analizi / Rasyolar
Finansal tablolar analizi / rasyolar özellikle bankaların kredilendirme kriterlerinden birisidir ve aynı zamanda şirketlerin finansal durumlarını görmeleri için önemlidir.
Rasyo Nedir
İşletmelerin faaliyetlerini ölçmek için ve bilançolarını değerlendirmek için kullandıkları finansal göstergelere rasyo denir. En önemli rasyolar; cari oran, likidite oranı, nakit oran ve stok bağımlılık oranıdır. Rasyoların genel kabul görmüş oranları vardır. Bu oranlara yakın değerlere sahip işletmelerin finansal tabloları iyi olarak nitelendirilir. Ayrıca bu rasyolar bankaların işletmeleri iyi bir sınıfa sokmasına yardımcı olur.
CARİ ORAN
Cari oran; işletmenin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçer ve net işletme sermayesinin yeterli olup olmadığını ortaya koyar.
Cari Oran= Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Cari Oran’ın kabul görmüş oranı genel olarak 2’dir fakat bu gelişmekte olan ülkelerde 1,5’tur.
X Firmasının Bilançosu
| Cari Aktifler | 1.000,00 | Kısa Süreli Borçlar | 300,00 | ||
| Sabit Aktifler | 950,00 | Uzun Süreli Borçlar | 700,00 | ||
| Özkaynak | 950,00 | ||||
| ____________________________________________________________ | |||||
| 1.950,00 | 1.950,00 | ||||
Örnek:
Cari oranı 2’den daha düşük bir düzeye düşürmeden daha kaç TL’lik sabit aktif, kısa süreli banka kredisi ile finanse edilebilir?
Cari Oran= Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
2= 1.000 / (300 + x)
x= 200
Örmek:
Cari oranı 2’den daha düşük bir düzeye düşürmeden daha kaç TL’lik stok, kısa süreli banka kredisi ile finanse edilebilir?
2= (1.000 + x) / (300 + x)
x= 133,33
LİKİDİTE ORANI
Likidite Oranı= Hazır Değerler / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
LO= (Kasa+Bankalar+Menkul Kıymetler+Alacaklar) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Likidite Oranı’nın kabul görmüş oranı genel olarak 1’dir.
NAKİT ORAN
Nakit Oran= Hazır Değerler / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Nakit Oran= (Kasa+Banka+Serbest Menkul Kıymetler) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Nakit Oran’ın kabul görmüş oranı genel olarak 0,20’dir.
STOK BAĞIMLILIK ORANI
Stok Bağımlılık Oranı = (Kıs.Vad.Yab.Kay. – (Hazır Değerler + Menkul Kıymetler)) / Stoklar
Örnek:
| Aktif | Pasifler | ||
| 10.Hazır Değerler | 20.000 | 30.Mali Borçlar | 45.000 |
| 11.Menkul Kıymetler | 20.000 | 32.Ticari Borçlar | 30.000 |
| 12.Ticari Alacaklar | 10.000 | 40.Mali Borçlar | 8.000 |
| 15.Stoklar | 60.000 | 50.Ödenmiş Sermaye | 135.000 |
| 24.Mali Duran Varlıklar | 30.000 | 54.Kar Yedekleri | 25.000 |
| 25.Maddi Duran Varlıklar | 120.000 | 59.Dönem Net Karı | 17.000 |
| TOPLAM | 260.000 | TOPLAM | 260.000 |
Cari Oran= Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
CO= (20.000+20.000+10.000+60.000) / 45.000
CO= 2,44
Likidite Oranı= (Kasa+Bankalar+Menkul Kıymetler+Alacaklar) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
LO= (20.000+20.000+10.000) / 45.000
LO= 1,11
Nakit Oran= (Kasa+Banka+Serbest Menkul Kıymetler) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Nakit Oran= Hazır Değerler / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
NO= 20.000 / 45.000
NO= 0,44
Stok Bağımlılık Oranı = (Kıs.Vad.Yab.Kay. – (Hazır Değerler + Menkul Kıymetler)) / Stoklar
SBO= (45.000 – (20.000+20.000)) / 60.000
SBO= 0,08 (Stokların en az %8’i satılınca likidite 1’in üzerine çıkar)
Faydalı Bağlantılar;
